巴菲特选股十招,什么是巴菲特与芒格的四层选股方法

巴菲特选股十招，什么是巴菲特与芒格的四层选股方法？

巴菲特真是股市上永远的话题。9月2日迪比亚欲回归A股的新闻，将公众的视线又一次拉回到了巴菲特的身上。去年9月，巴菲特斥资18亿港元买入迪比亚10%的股权，这一举动使得名不见经传的迪比亚成为香港股市今年以来的一匹黑马。

也许大众对于巴菲特投资迪比亚感到惊讶，但这一投资举动完全可以看做是巴菲特的惯用投资套路：购买被低估的便宜股。对于巴菲特的投资策略，市场上从来都不缺乏这方面的讨论和研究，而今天，投资百科网呈现给大家是巴菲特及其基金公司合伙人芒格的选股策略的浓缩精华版。不要小看这区区四点内容，这可是囊括了巴菲特和芒格在所有公开场合的演讲、致股东信、出版书籍、以及报刊杂志上的言论总结出来的。

第一层筛选：主营业务模式容易理解的公司

一家你认为值得投资的公司，首先必须是其盈利模式能被你理解的公司。你必须了解这家公司的盈利模式——清楚这家公司现金流的来源，并且能判断出其未来盈利能力是可持续的。为了能使你的判断更准确，你最好选一家业模式简单清晰、不复杂的公司，了解他过往的发展历史，确保其盈利与行业发展相一致(也就是说没有来历不明的收入和盈利)。

第二层筛选：拥有可持续的竞争优势

一家公司的竞争优势可以分为两种，一种是纯粹的成本优势，一种是差异化优势。巴菲特和芒格挑选出的公司都必定拥有自身优势，因为只有这样的公司才能保证其市场份额不丢失。市场份额的壮大，意味着企业规模的壮大，而规模优势的好处不仅在于降低单位成本，更加能使这个公司获得更多的资源、技术、人才等企业不断发展壮大所必须具备的要素。

第三层筛选：有能力、可信赖的管理层

买入一只股票，就等于是坚信公司管理层能将公司管理的不断壮大。因此，一个有能力的、可信赖的管理层对公司来说绝对至关重要。从新闻中、年报中，我们都能找出这方面的蛛丝马迹。比如，管理层对公司今后业务发展的规划是否符合行业发展方向？对企业职工的态度是否满足企业生产力的巩固？对企业发展出现问题时的解决能力及效果如何？等等。

第四层筛选：足够便宜的股价

经过上述三层筛选后入选的投资目标已经称的上是一家好公司了。但从投资角度来说，你还必须看一看，这家公司的股价是否已经完全反应了公司的价值。我们需要找的是那些股价还远远低于公司真实价值的股票。这些股票很有可能落在被市场先生忽略的角落。一旦找出这样的公司股票，我们就可以买入了。

怎么样理解巴菲特的滚雪球效应呢？

巴菲特的滚雪球效应也叫做复利，是我最喜欢的，也是股市里最好的财富升值方法。

复利有多可怕？？我们来看看如果10年前买了50万格力电器，到现在能赢利多少？10年前的格力电器股价是在2.8元左右的区域里，如果以50万的资金买入，可以获得奖金17.8万股的数量。但是在这几年里，格力不断的分红，不断的给予送股，配股，所以说，不同的投资策略会得到一个不同的结果。

第一种情况，仅仅按照当时50万的资金，2.8元的价格来看！

现在的格力股价为54.4元，那么按照当初2.8元的股价来看，整整涨了51.6元，涨幅达到了1842%。也就是说，50万的资金盈利了1842%，最终得到的结果就是970万左右（本金+盈利）！

第二种情况，算上格力这几年以来的配股。

格力电器在2009年6月3日的时候，出现了一次每10股增5股的配股，也就是说17.8万股变为26.7万股；

而在2010年的7月13日，格力又再一次10送5，那么之前的26.7万股就会变为40万股；

在2015年7月3日的时候，格力再次10增10，那么40万股的总数就会变为80万股。

那么，我们在一54.4元的股价来看，当时50万买入的17.8万股现在其实已经摇身一变成为了80万股，总价值为4352万元。

第三种情况，算上格力的分红和配股。

笔者也统计了一下近年来格力的分红每年的具体金额就不列出来了。

以2009-2017年的时间周期来看，当时的50万元的格力股票到今天的总分红数字达到了537万（税前），那么加起来总金额为4352万元+537万元=4889万元，当初的50万元增长了96.78倍。

而在2018年，格力电器公司又拟以60.16亿股作为基数，向全体股东每10股派发15元的现金，当然是含税的。如果再算上这一次的分红，那么最终的结果就是4889万元+120万元（80万股/10股x15元）=5089万元！！！！

结论就是

复利可怕吗？？非常可怕！如果没有通过复利，格力的盈利只有1842%，但是如果加上了复利，格力的盈利有10078%！这两个数字整整相差了十倍！！！

这就是复利的力量，也是巴菲特为什么会成为股神的原因！

当然了，在A股的市场里，我们也可以利用周期性的复利来达到自己财富升值的目的！也就是说A股的周期是有熊必有牛的 ，只不过不同于美国的长牛，我们是牛短熊长的局面。那么我们想要获得十倍左右的空间，完全就可以利用这样的周期规律。

以一轮完整牛熊市为一个周期进行复利，10倍的盈利也只不过是3x3.5或者2x2x2.5的结果，也就是2-3轮的牛熊周期即可。

但是！！市场里大部分的散户都是贪婪的，他们认为的10倍结果不是靠着时间和复利，而是靠着“一战成名”，也就是1x10=10倍的结果。这就是亏损的最主要原因之一。

股市里大部分的散户都无法接受慢慢变富的现实，可是不管做什么都不要急于要求回报，播种更收获本来就不是在同一个季节！

记住，你的格局才是你能否HOLD住牛股的本质，巴菲特曾经说过：“伟大是熬出来的！”

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巴菲特有价值的投资理念有哪些？

在世界金融投资的发展史上，巴菲特可谓独占鳌头，从股票和企业投资开始，积聚起巨额财富，成为20至21世纪世界大富豪。因此，他也是许多人崇拜与效仿的对象。许多人试图从投资理念、投资方法等方面向巴菲特学习，成为第二个股神。但是，世界上永远只有一个巴菲特。众人看见的只是其形，而非其神韵。想要真正在资本市场中展露头角，既需要天赋，也需要时光的打磨，这是你在学习巴菲特之前须谨记的。

一、巴菲特的价值投资理论——评价股票价值

巴菲特为人所知的投资理念就是价值投资，其实质是寻找价值与价格的差异（企业整体的价值与代表该企业一小部分权益的股票市场价格之间的差异）。

1. 把注意力集中在高水平股本收益率的公司；

2. 利用“总体盈余法”估计；

3. 用现金流量考察公司内在价值。

二、巴菲特的价值投资理论——买入并长期持有

1. 集中股力，长线投资。集中投资是获得超额收益的良好途径，分散投资在分散风险的同时也会分散收益。巴菲特把选股比喻成射击大象，投资人所要选择的是一只很大的大象。

2.长期投资与“三不主义”不谋而合。巴菲特认为，价值投资就要做到“三不”，即不去看大盘、不相信技术分析、不去做预测。

最后，我们来看看巴菲特的投资组合，充分体现其价值投资与长线投资的理念。

1、航空类: 达美航空、西南航空、联合航空、美国航空公司

2、制造与科技类: 通用电气、IBM、苹果公司

3、金融类: 富国银行、美国运通、高盛、合众银行、美国银行、纽约梅隆银行

4、矿业与能源类: 菲利普斯

5、零售餐饮类: 可口可乐、卡夫亨氏公司。