dnf中秋礼包，8天领价值1600万道具？
虽然距离DNF国庆版本还有大半个月，但是作为一个大版本更新，国服策划肯定要预先在体验服测试一波，检测有什么BUG或者不妥的地方及时修改。话是这么说，但哪一次会没有出现bug，最近体验服也更新了一波，是关于9.24改版前瞻以及活动奖励。
暂时国庆礼包还不会那么早实装，大概等到中秋过后的那段时间，我们暂时回望到活动奖励当中，能称得上是今年目前为止最豪华的一次。我没有记错的话，国庆版本的活动累计可获得5本强打书和4件超界装备，这很明显又是策划的“阴谋”，让我们氪金打造增幅装备。
毕竟是免费白嫖的活动奖励，相信很多人都会选择给小号，那么又不想花钱打造，只能再等策划的免费增幅器咯。国庆只需要连续登录8天，那么就能获得价值1600万游戏币的道具，这个就是登录就送的活动，每天登录即可获取2个一次性强化、增幅或锻造器，8天连续下来就能获得16个。
我呢建议大家还是选增幅器要好一些，不过有需要强化武器的也可以选强化器，毕竟强化一次武器的游戏币消耗也不少，尤其是苍穹武器10上11就要100万。而且这些一次性的道具，不建议在低等级的时候使用，因为那样极其不划算，有的时候这个强化器上高强装备也是很玄学，成功的案例有不少，有能力的大家也不妨一试。
佣兵地下城如何获得宠物？
只有两种情况才能获得宠物，第一种情况就是购买中秋礼包，国庆礼包和春节礼包这三个特殊的礼包获得宠物，第二种方法就是在商城当中购买宠物魔盒进行开启，有5%的几率开到最新的宠物，但是比过节的礼盒的等级稍微要低一点，没有其他方法
你在公司上厕所时发生过什么尴尬的事？
公司的公共厕所是个有意思的地方，我就在厕所里听到过几次不错的信息，有助我做出正确的判断。
我们工厂是全厂禁烟的，但厕所里禁烟，员工意见很大，所以也不好强调了，睁一只眼闭一只眼的，一些瘾君子，憋不住了，就上厕所去抽。
工厂的厕所弄得很干净，不允许有异味，保洁阿姨来回擦，过道上装了摄像头，抽支烟默允了，但你呆在厕所半天，工厂为此炒掉过好几名员工，墙上有告示。
我办公室是有洗手间的，但我喜欢上公用厕所，我没想去偷听谁的隐私，我只想收集些员工难以面对面恳谈的诉求。能解决尽量解决，还不显山水的。
2009年，新招的一位来自东北吉林的中年工艺师胡志阳，我觉得他不错。产品工艺工装都设计得比较好，就是做事慢，我问过他很多次，他老是跟我打马虎眼的，我一直不知道其中的原因，按理说，他自己会电脑制图，又熟悉生产一线。这么多年的工作经验，做件事不应该这么慢的。
一次，我上厕所，正好听见他在隔壁蹲位与调机师傅小谭在谈事，小谭在说，胡工，你赶快把制具弄出来啊？没制具，我调不了机，这个月的奖金就泡汤了。
胡志阳说，我也想快点，只是那个零件的弧面我老是用电脑画不出来。都画了三天了。我用电脑画图只会些皮毛，很吃力的。
小谭说，那你跟刘总说说啊，给你配个小青年帮忙画啊？
胡志阳说，一个工艺师不熟练电脑制图在深圳根本行不通，我老家厂是可以手工制图的，你不要给我宣扬出去了，我在抓紧时间学习，要是刘总知道，说不定会辞掉我的，记住没？
我知道了事情的真相，怕引起不必要的误会，我得赶紧离开这里。
我推开间门去洗手盆洗手。胡志阳他俩也推开了间门，他非常尴尬地望着我说，刘总，你也在解手啊？
我很大方地朝着他说，志阳，我都听到了，是我工作疏忽，本应就给你配个助手的，一个人做工装工艺不方便，明天就给你配个电脑绘图好的小伙子给你。
志阳嘴蠕动了半天也没说出话，一脸的感恩表情。
从此，志阳领着小伙子小王把工装工艺做得又快又好。等着整个配套后实施。
这是广东东莞一家不小的五金制品厂，我上任还不到半年。
别看是个不小的厂，可对工装工艺重视不够，这样造成产品质量的不稳定，生产效率低下。
我一上任就以此作为突破口，牵住这牛鼻子。
贺家慧是新调生产部的文员，她是老板的表侄女，正在哺乳期，老板要我稍稍关照点她，所以，家慧到点去喂奶，只跟我说一声，不鸟生产部长的，我觉得有点奇怪，
家慧有几分姿色，又在哺乳期，脸色红润，肤白貌美，身材丰腴，有些性感。
我没见过家慧老公，我的助手小周悄悄地跟我说，指不定就是生产部长大李。然后，狡黠地笑了。
自己的老公，是就是，不是就不是，怎么会指不定呢？我愈发好奇了。
一天，我进厕所解手，突然间，我听到了隔壁间志阳和大李在小声说话。我竖着耳朵听了起来。
志阳说，我要是你，就去做个亲子鉴定，把事情弄清楚。你俩本来就谈婚论嫁了，老板娘棒打鸳鸯。老天现在给了你机会，怎么不去争取。
大李哀声叹气地说，事情没你想的那么简单，家慧妈就是讨厌我是农村的，穷，才以死相逼，不让家慧嫁给我的。你要她转过弯来比登天还难。
志阳说，这不一定，孩子都有了。还是男孩，本地人很在乎的。算日期这孩子也是你的。这事也不能这么耗着啊？
大李说，算了，看看再说，哦，你要注意了，你没过试用期，不要和我太走近了，老板很关注这事的，对你不好。
老极确实反感结帮纳派的。
我的助手小周不是信口雄雌，大李和家慧间有撕心裂肺的故事。
我调来了大李，志阳的人事档案，志阳是技校毕业的，大李是名牌大学毕业的，他们是一个县的老乡，但这不能证明他俩是发小，可他俩关系不一样是确定的。
小周老是在家慧面前晃来晃去，很是殷勤的，家慧也热情满满，很是享受，把小周使唤得团团转，小周乐此不疲。
小周在我面前也是唯我是从的，我下达的任务，他很积极去执行，只是有些爱出风头。有点狐借虎威的味道。
他还喜欢赞扬我，说我比前任不知强了多少倍，整个工厂面貌焕然一新，嘴甜得很。
有这个样子不错了，我满足了，把他培养成心腹，是要时间的。
我有意给他施压，希望他成长快点，男人成长期很短的。长了，你就会被淘汰出局。
志阳的工装工艺是我的当务之急，如果这个搞不好，后面的改善很难进行。
我督促志阳尽量快点，志阳心存顾虑地说，东西都是搞得差不多了，机加主管胡平老是说需要改进的，他是使用者。不管他说得有不有理，我都只好想办法改。
我也是搞设计的，志阳的设计，我仔细看过，我认为是可行的，怎么到了胡平手里就不行了呢？
我去车间办公室找胡平，胡平不在，我问文员小邹，小邹说，十有八，九在厕所里，那是他最爱去的地方，抽烟呗。一弄就是半天，
我不想叫人去喊他，就在车间办公室等他，派人去叫，他出来多少有时尴尬。
等了好一会儿，我想，胡平肯定去了别的地方，就是连续抽几支烟也该烧完了。不可能这么久。
我烟瘾也上来了，又想去探一下虚实，便从后门进了厕所，还真听到有二人在悄悄地说话。
我在旁边的一间静声带上间门。
一听是胡平和小周在低声说着。
小周说，该讲的我都讲了几遍了，你只要拖住志阳的进程，刘总就寸步难行，我就有办法把他赶走，妈的，老板不提我，去外招，我叫这姓刘的好看。
我差点惊出了一身冷汗，忙掏出手机，按下录音键。
我真没想到小周是个二面三刀的险恶之人，正所谓天天喊你万岁的人，就是要你命的人。
我差不多天天与生产部长大李争得脸红脖子粗的。我俩都是有主见的人，要谁服谁还真难。但争归争，我倒觉得，我俩越吵越亲近了。吵到最后，两双眼对视半天，突然，俩人同时哈哈大笑。
大李请我吃饭，饭桌上，我俩推心置腹，无话不谈，我认准大李是个正人君子，大李也同样认可了我，便给我讲了，他与家慧的故事。
他与家慧是大学同学，读了四年大学，他俩就谈了四年爱，毕业后，他随家慧，来到她家乡，他表叔，也就是我们现在的老板，其实很喜欢大李的，大李从工程师做起，一直做到生产部长。
家慧呢？进了另一个亲戚的工厂，老板不希望他俩在一个工厂，这对谁都不利。
可家慧娘和老板娘却极力反对大李和家慧的婚事，这是众所周知的原因，大李家在农村，穷。
她们张罗了一位本村的，在美国读博士即将毕业的男青年，叫陆友，给家慧，强压他俩结婚。
陆友也没看上家慧，只是陆友妈怕陆友在美国不回来了。强烈要他娶房媳妇在家才心安。
如是陆友和家慧还没有登记，就摆了几十桌酒席，请了所有的亲朋好友，就算结婚了。
没过几天，陆友就飞过太平洋回了美国，从此不见踪影。
没有半年，家慧就生下个男孩。
大李说，此前，家慧是要求大李和她一起私奔的。大李不忍心。家慧娘只有一个女儿，而且家慧娘有心脏病，这一私奔弄不好会出人命的。
大李那段时间非常郁闷和消沉。工作时常出差错，我的前任联合他的几个亲信，一起给老板施压，想赶走大李，谁知老板辞掉了我的前任，留任了大李，并把我招了进来。还把家慧破旧习地招进自己厂，放到大李身边。
我对大李说，老板是个明白事理的人，他希望你俩破镜重园。她与陆博士的婚礼只是场闹剧，啥事也没有的。
现在你倒是要注意小周的，这是个阴险的小人，他趁机与家慧打得火热，时间长了。女人难以抵抗的。
大李笑了笑说，这个我倒不怕，你不了解家慧，她这是做给我看的，气气我，她和小周绝对没戏。
时光流失很快，我来了一年多了，我还是个“维持“会长，工厂没多大的改善，志阳的计划更是受阻，胡平百般刁难。
老板也没逼我，只是老问我，如果没有现在这些在职管理人员，你能重组管理层吗？
一年多了，我敢拍胸脯说，能了，我与大李的友好，默契合作更增加了我的底气。
我很少在厕所里听到那帮人的悄悄话了，想必他们也有所警觉。
老板终于下手了，他把我和大李，家慧叫到他办公室，他要炒掉的名单中，包括小周，胡平，技术部长刘勇，工程部长王进丰。
家慧想去做机加主管，替代胡平，想和志阳一起把工装工艺搞上去，我举双手同意。
我建议，我兼任技术部长，有合适的人选再说，志阳任工程部长。把薪水加上来。
老板说，他早就想除掉这些害群之马的，只是怕整个工厂震动太大，才迟迟没有下手，并告诉我和大李，一定要注意管理人员的培养，也要到外面去招新人。
吐固纳新，才有生机，才有动力。才有竞争力。
家慧妈还是接受了大李，望着胖乎乎的外孙，说什么都是多余的，大李住进了家慧家，我也经常去他家玩的。
工厂的生产进入到良性循环中，志阳只要有想法。家慧就支持，尽管地实施，志阳就整天在各车间转悠。没事找事的改善。
我每次进厕所习惯性地竖起耳朵，经常性地听见员工发牢骚，我常常拍间门，请他们出来，当着我的面说，员工一看是我，一般都会尴尬。
我说，没关系，你说出来，我能解决的就争取解决，解决不了的，今后也尽量注意。
后来，在厕所里越来越难听到埋怨声了，我就每个车间门口挂一个意见箱，员工有意见或建议，一经采纳，有奖。
厕所可以说是个不雅之地，但这个角落里，你常常能听到许多真话和埋怨，虽然一旦识破，有些尴尬，但比起员工当着面骂娘好，至少你不会颜面扫地，没有退路可走。
朋友，你说呢？
原创文章不易，请点点关注。谢谢。
你都经历过或者听过哪些诡异而又恐怖的事件？
h大的女生三舍里边没有独立的洗漱间和厕所，只在每一层的楼末设有公共厕所和澡堂。澡堂与厕所之间是供洗漱的大堂。现在二楼的所有女生是刚从另外一栋楼房搬过来的，以前的宿舍自带洗漱间，方便又干净，所以她们当初死活不肯搬。无奈学校严厉要求，并且给每人发了二十元搬家津贴，她们这才无奈地住到了现在的宿舍。
这栋女生宿舍有不短的历史了。五十年代初，刚建校不久，学校新建的几栋楼房中就有它。再后来，各种修整和重建，那几栋老房子都被拆得差不多了，唯独这栋楼被一直留着，加固和刷新了几番，自然也就谈不上是危楼了。据说是因为它的地理位置比较偏，学校不想把钱花在这种大家看不见的地方;何况地基牢固，这才没有被拆了重建。这附近长着高大茂密的樟树，夜里还不时会响起尖锐的猫叫声，使得整栋楼诡异清冷。
二楼新搬过来的人渐渐习惯了这边的生活，虽然洗漱、如厕环境差了很多，但是胜在空间宽敞。转眼就到了冬天。这天傍晚，舍友都外出自习了，阿珠一人呆在宿舍用电脑找期末复习资料。她喜欢逛论坛，忙完正事，便逛起了校园论坛，发现了一个讨论灵异事件的版块，猎奇心重的她就点了进去。
原来h大有一个学生论坛，里边有一个版块专门讨论h大的灵异事件，其中就有一个帖子提及了这栋女生三舍。据说，当年建这栋房子的时候，打地基挖出来不少白骨，有的骸骨还完整，大部分却已经支离破碎。负责人偷偷把那些白骨收在一起，烧了香，仍旧埋在这片地下，不敢乱动，以防鬼神怪罪。
建成之后，住进来的人却陆续遇到一些恐怖情形，譬如晚上会有小孩在楼道里哭泣，走廊上会出现白色的影子，墙角里会有黑色人形，虽然没有出什么实际的大事，但是这些骇人的传在这栋楼乃至学校里都传的很疯。有人说，这些现象的出现，估计是因为施工的时候动了他们的白骨，虽然骨头仍旧埋在下边，但是动了终归是动了。后来学校严厉处分了几个传出“谣”的同学，这才制止这一场人心惶惶。到了七八十年代，人渐渐多了，学校和这栋宿舍都热闹了起来，这些现象就很少发生了。
直到九七年，有个大四的女生自杀，这些灵异现象才又冒了出来。然而学校压的严，见到不干净东西的人又少，所以表面上一直风平浪静。只不过在第二年的那个女生自杀的同一天，有一个女生晚上洗澡，不知道什么原因竟然被吓得裸身奔出澡堂，之后尖叫不止，最后被送去看了医生之后，退学了。学校上下里便默认了每年同一天晚上不能去洗澡的传闻。
后来又有人在帖子上爆料，据本地居民说，最开始，这一片原本是某地主的私宅，地处偏僻，这宅子里边是他在外边养的女人，后来竟然被老婆知道了。地主生性惧内，便眼睁睁看着地主婆一把火将这片私宅化为灰烬，连着那个女人和她肚子里的孩子。因为死过人，这里就渐渐变成了乱葬岗，穷人、流浪汉等各种各样的人死了之后就被草草地埋在这里。不少老人还说，解放前这一片经常闹鬼，深更半夜的，住在两里之外还听得到尖锐的哭声，叫声。
看到这些八卦爆料，她撇了撇嘴，原来我们这栋楼还有这历史，啧啧，也传的太邪乎了。现在什么年代，新世纪啊，哪有什么鬼!
帖子继续往下拉，里边有人问：那么，关于大四女生自杀，究竟是个什么事呀?接下来是各种疯狂的询问和猜测，阿珠还没看到正题呢，闹铃响了，要洗澡了。
这时候已经是晚上九点，还是没有舍友回来，于是她只好独自拿上衣物，打好水去洗澡。楼道里灯光昏黄，几乎没有人在外边走动。走到楼末，转角就进了大堂，可是!大堂里居然是黑漆漆的，连着澡堂里边也没有光。
这灯都已经坏了两天了，宿管阿姨居然还没喊人来修!阿珠上次洗澡，也就是三天前，看到澡堂的灯还是好的，只不过当时大堂的灯已经坏了一只，整个大堂阴恻恻的，晚上一个人上厕所都瘆的慌。好吧，真倒霉……阿珠嘀咕了一句，又咳了一声，就带着东西穿过大堂，进了澡堂。
里边很暗，只有窗户外边路灯暗黄的光线透进来。现在澡堂里没有一个人，即使是外边的洗漱大堂也没人，因为大冬天的，大家都不会那么勤快跑澡堂和洗衣服。阿珠把手机的灯打开，顺便将音乐播放器点开了。清亮的歌声在澡堂里回荡着，别有一番感觉。她洗澡的时候有个习惯，喜欢听歌，因为愉悦心情。现在这种情况，她听歌还有一个原因，就是壮胆，毕竟澡堂里只有自己一个人，而且光线模糊，说不怕那是骗人的。
吱呀。澡堂的门响了一下，尖锐的声音有些刺耳。
阿珠特别讨厌澡堂的门，尖尖细细的声音很烦人。她哼着歌，不去理会有人进来，而是继续洗她的头发。澡堂是格子间，用帘子盖住，但是可以看到下边一小截。阿珠埋下头用水冲洗着头发，眼睛撇过帘子，蓦然发现帘子下方有一双脚正定定的站在她的格子间正前方!
阿珠的心重重的抽了一下，泡沫水流到了她的眼睛里，她慌忙用衣袖擦了擦眼睛，再次往帘子那边看过去的时候，什么也没有了，只是黑漆漆的一片。
呼，看来这同学去了里边的格子间。阿珠讪笑着想到。
洗澡的时候，蒸腾的水汽将整间澡堂渲染得很是朦胧，手机灯光更加模糊不清。澡堂里突然开始出现另外的声音，若有若无，像极了她奶奶病倒在床上时絮絮叨叨神志不清的话语。阿珠心下咯噔，什么东西?难不成是刚刚进来的女生在说话?她马上将音乐停了，而那个声音也越来越清晰，阿珠可以大概听到讲话的内容。
……为什么不要我了，为什么，为什么对我们这么残忍，呜呜……阿珠心想，这同学不是失恋了吧，唉，也不好安慰，免得尴尬。她只好继续洗澡，洗着洗着，里边的格子间又开始说话了，……为什么不要我……为什么……这语气越来越狠，好像在质问。突然，一个咯咯的笑声响了起来，为什么不要你，因为男人就是这样子的啊，不如死了吧，死了就好了，干干净净，一了百了，呵呵……她猛然发现脚下的水流渐渐变了颜色，一眨眼的功夫整个地板就成了暗色。阿珠心下一惊，急忙将手机取下，照亮了脚下的地面，此时再看，哪里有什么颜色!她的大脑开始运转起来，渐渐意识到事情的诡异：该不是论坛上说的是真的吧!饶是心理素质再强大，平日里再喜欢猎奇，现在真正碰到这诡异的事情，她也是说不出的恐慌。可是万一真的是失恋的同学呢，这样子，会不会出什么事?
昏暗的空间里静悄悄的，除了阿珠的呼吸和心跳。她胡乱冲掉身上的泡沫，将衣服套上，拿起自己的物件，就立马冲了出去，连那被她踢翻的篓子都来不及顾及。冲出澡堂的时候，她急于表达出内心的担忧和恐惧，便大叫了一声，同学!都是小事儿!快要跑出大堂的时候，她回头看了一眼，这一眼却让她差点肝只见澡堂门口，站着两个人!光线昏暗，可她居然看清楚了!一个穿着白色长裙，一个穿着红色长袍，肚子隆起，那两个人目光阴恻恻地看向这边，也不知道是不是在看她。阿珠已经发不出声音，手脚无力，扭头一路飞奔回寝室，锁上舍门，任由手脚颤抖，心里久久不能平静。
九七年有一个大四女生和男朋友分手了，更糟的是，她当时还怀了孕。大概是觉得男朋友没了，自己的身子也不干净了，一时想不开，就在一个寒冷的晚上在澡堂割腕自杀了。由于天气寒冷，没有人用澡堂，而宿舍的人也以为她和男朋友在一块，就没有多想。可是第二天中午，有女生去洗澡的时候，就见澡堂已是一地的血，当下就吓得跑了出去报告。负责人过来的时候，看到的就是一具冰冷的尸体，僵硬鲜红，惨白的脸上却带着惊恐又诡异的微笑。学校为了影响，就将这件事低调处理了，不准学生宣扬出去，自然知道的人不会太多。但是，从那时起，据说每年她自杀的那个晚上就会在澡堂重现一遍那晚的经历。所以，大家都说那个晚上不要去洗澡，怕是遇上不干净的东西。
阿珠自从那晚后就不怎么说话，也从不去二楼洗漱了。过了几天，她就让家里给她向学校办好手续，在学校周边租了个房子，搬了出去。没有人知道她怎么了。
有一天，h大关于女生三舍的那个帖子上，有了新的更帖：那个女生是在二楼自杀的。
那个女生穿着白色的长裙。
那个女生或许本来没打算真正去死，或许，是另外一个女鬼诱使强迫了她。
那个日期是12月4日。
请问有色金属行情怎么样？
基本金属行业发展研究报告第一章 行业概况
基本金属一般是指国民经济和社会各方面使用量相对较多、使用范围较广的常用金属，包括铁、锰、铜、铝、铅、锌、锡、镍。但其中铁、锰通常被划归为黑色金属，因此基本金属一般指的是铜、铝、铅、锌、锡、镍这六种。其中，铜铝锌为重点研究对象。图 金属行业研究框架图 基本金属分类有色金属即“非铁”的金属元素，可分为工业金属、贵金属以及小金属这三大类。有色金属行业的主要业务是生产和销售有色金属材料，主要有三大商业模式，分别为采选、冶炼和加工。有色金属是国民经济发展的基础材料，航空、航天、汽车、机械制造、电力、通讯、建筑、家电等绝大部分行业都以有色金属材料为生产基础。随着现代化工、农业和科学技术的突飞猛进，有色金属在人类发展中的地位愈来愈重要。它不仅是世界上重要的战略物资，重要的生产资料，而且也是人类生活中不可缺少的消费资料的重要材料。以铜矿储量计，2015年全球铜矿资源7亿吨，智利铜资源储量达到2.09亿吨(注：平均品位3.0%)，约占全球的30%左右;澳大利亚拥有0.93亿吨铜位居世界第二(占比13%)，排在第三的是秘鲁拥有0.68亿吨铜资源(占比9.7%)，而中国铜资源储量仅有0.3亿吨(占比4.3%)。资料来源：资产信息网 千际投行第二章 商业模式和技术发展2.1 基本金属产业链价值链商业模式资料来源：资产信息网 千际投行产业包含开采，冶炼和加工三个过程，而能源、设备、物流行业为其提供支持。基本金属下游应用广泛，电力、交通、建筑、机械、电子信息、航空航天、国防军工等都是重要的消费行业。而这些行业又与国民经济息息相关，这就决定了基本金属的发展周期与国民经济的发展周期有着密切的关系，因此会表现出周期性的特征。有色金属工业包括地质勘探、采矿、选矿、冶炼和加工等部门。矿石中有色金属含量一般都较低，为了得到1吨有色金属，往往要开采成百吨以至万吨以上的矿石。因此矿山是发展有色金属工业的重要基础。2.1.1 铜产业链铜是一种呈紫红色光泽的金属，稍硬，极坚韧，耐磨损，有很好的延展性、较好导热性、导电性和耐腐蚀能力。铜形成合金后还具有其他性能如形状记忆、超弹性、减震性等。其中黄铜是由铜和锌所组成的合金，白铜是铜和镍的合金，青铜是铜和除了锌和镍以外的元素形成的合金，主要有锡青铜、铝青铜等，紫铜(又称红铜)是铜含量很高的铜，其它杂质总含量在1%以下，行业已形成上游采选——中游冶炼——下游延压加工的产业链。上游主要是对矿山原矿进行开采和筛选，得到主要原料铜精矿，中游主要是冶炼环节，粗炼可以得到粗铜，进一步精炼得到能直接用于加工的精炼铜(阴极铜、电解铜、精铜)；其中由铜精矿冶炼得到的精炼铜为原生精炼铜，由回收来的废杂铜冶炼得到的精炼铜为再生精炼铜，下游主要是通过不同的加工工艺，将精铜加工成各种形状的铜材产品，如铜棒、铜管、铜板带、铜箔等，最后，铜材作为产品进入消费终端，其中最主要的终端是电力、建筑、房地产、电子、交通等行业。资料来源：资产信息网 千际投行图 铜的价值链铜是人类发现最早的金属之一，也是最好的纯金属之一，稍硬、极坚韧、耐磨损，还有很好的延展性，同时导热和导电性能较好，可塑型性好易加工。铜及铜合金都有较好的耐腐蚀能力，在干燥的空气里很稳定，经久耐用且可以再生。铜的上游生产过程分为铜精矿开采，粗铜冶炼以及精铜冶炼三个步骤，下游应用领域广泛，包括电力、轻工、交通运输、建筑、电子通讯及其他。从全球铜消费情况来看，中国、美国、德国以及日本仍然是铜的主要消费国，中国的铜消费占比达到近37%，是最主要的铜消费国家，而传统消费大国美国、日本都出现不同程度下降。总体来看，中国和美国仍然是主导同消费的主要地区。但从消费结构上来看发达国家和发展中国家则各不相同，中国为代表的发展中国家铜消费以电力电子，家电消费以及建筑为主，而美国为代表的发达国家主要是建筑消费为主，电力电子以及家电消费品占铜消费比例较小。资料来源：资产信息网 千际投行2.1.2 铝产业链铝是一种银白色金属，重量轻，具有良好延展性、导电性、导热性、耐热性、耐辐射性和耐腐蚀性，其化合物在自然界中分布极广，地壳中铝元素的含量约为8%，仅次于氧和硅，位居第三位(金属第一位)。由于铝的化学性质很活泼，因而在自然界中并没有单质的金属铝存在，而是以各种化合物状态存在，自然界中含铝的矿物约250种，铝元素也是地壳中含量最丰富的金属元素。正因其含量丰富又具有良好性能，所以其常被制成棒状、片状、箔状、粉状、带状和丝状广泛应用在航空、建筑、汽车、电力等重要工业领域。目前，全球铝行业已经形成了铝矿石开采-氧化铝制取-电解铝冶炼-铝加工生产—铝应用—再生铝的完整产业链。资料来源：资产信息网 千际投行图 铝的价值链资料来源：资产信息网 千际投行图 铝土矿储量资料来源：资产信息网 千际投行位于非洲西部的几内亚，虽然国土面积并不大，但它却是世界上铝土资源储量最多的国家。2.1.3 锌产业链锌是一种浅灰色的过渡金属，在常温下，性较脆；100~150℃时，变软；超过200℃后，又变脆。锌在常温下表面会生成一层薄而致密的碱式碳酸锌膜，可阻止进一步被氧化。当温度达到225℃后，锌则会剧烈氧化.同时锌也是一种常见的有色金属，能与多种有色金属制成合金，其中最主要的是与铜、锡、铅等组成的黄铜，与铝、镁、铜等组成压铸合金等.锌行业形成了锌矿石一锌精矿—精锌一锌加工一锌应用一再生锌的产业链。图 锌产业链资料来源：资产信息网 千际投行2.1.4 铅产业链铅是一种略带蓝色的银白色金属，易被氧化形成灰黑色的氧化铅。铅的焙点低，延性弱，展性强，抗腐蚀性高，抗放射性穿透的性能好。是疲劳强度和蠕变强度较小，长期使用容易由疲劳和蠕变而失效或破坏. 作为常用的有色金属，铅的年产销量在有色金属中排在第四位(继铝、铜、锌后).铅行业的产业链为铅矿—铅精矿—铅合金一铅加工—其硬度、强度，特别铅应用—回收铅。图 铅产业链资料来源：资产信息网 千际投行2.1.5 镍产业链镍是一种银白色金属，易氧化、质坚硬且具有良好的延展性、磁性和抗腐蚀性。镍矿石主要分为硫化铜镍矿和氧化镍矿石(红土镍矿)两种，两种矿石的冶炼方法也有所不同。镍下游应用领域主要有不锈钢合金钢等钢铁领域、镍基合金、电镀以及电池。其产业链可概括为：镍矿石采选—矿石冶炼—粗镍精制一下游镍产品及镍合金生产。世界上可开采的镍矿有两类，一类是硫化镍矿，另一类是红土镍矿(因含有氧化铁的缘故而呈红色)，对应成分为氧化镍和硫化镍，全球储量占比约为6：4。由于硫化镍矿资源品质好，工艺技术成熟，现约55%的镍矿来自于硫化矿床。而红土镍矿多为露天矿，开采方便，但是相对而言品位较低，处理工艺复杂。目前全球发现的铜镍硫化物矿场多数已开发利用，而红土镍矿开发刚起步，是今后开发的重点。从分布国家来看，硫化镍矿主要分布在加拿大、俄罗斯、澳大利亚、中国和南非等国；红土镍矿主要分布在赤道附近的古巴、新喀里多尼亚、印尼、菲律宾、缅甸、越南、巴西等国。图 镍产业链资料来源：资产信息网 千际投行2.1.6 锡产业链锡是一种有银白色金属光泽的低熔点金属，纯锡质柔软，常温下展性好，化学性质稳定，不易被氧化，常保持银闪闪的光泽。锡精矿矿石分为高、中、低三种品位，不同品位矿石其物质成分及其含量有所不同，其对应的冶炼工艺流程也有所区别，锡的产业链为矿石采选——锡锭冶炼——精锡产品——锡材加工及锡化工产品生产。图 锡产业链资料来源：资产信息网 千际投行2.1.7 小金属产业链：以钛为例钛是灰色的过渡金属，其特征是重量轻、强度高、有良好的抗腐蚀能力。由于其稳定的化学性质，良好的耐高温、耐低温、抗强酸、抗强碱，以及高强度、低密度，被美誉为“太空金属”.钛的矿石主要有钛铁矿和金红石。钛最为突出的两大优点是比强度高和耐腐蚀性强，这就决定了钛在航空航天、武器装备、能源、化工、冶金、建筑和交通等领域应用前景广阔。钛产业链为钛矿—海绵钛—钛锭、钛粉、钛合金—钛材。图 钛产业链资料来源：资产信息网 千际投行2.2 商业模式表 以力拓[RIO.N]为例主营结构分解商业模式基本金属交易市场分为企业经营、上市公司投资、现货市场贸易、期货期权交易等。可交易的金融投资工具主要有金属公司股票、ETF基金、期货、期权、远期、公司债券及其他衍生品等。2.3 技术发展图 典型矿业生产消费过程资料来源：资产信息网 千际投行以铜为例，生产工艺流程主要有火法（闪速）冶炼工艺和湿法冶炼工艺两种。图 铜冶炼技术数据来源：资产信息网 上海期货交易所第三章 行业估值、定价机制和全球龙头企业3.1 行业综合财务分析图 行业价值分析图资料来源：资产信息网 千际投行图 行业估值和行业表现资料来源：资产信息网 千际投行3.2 行业发展和驱动因子谁控制了储量谁就拥有话语权，对资源争夺能力是基本金属行业发展核心能力之一，但从全球范围来看，不同金属的储量及产量并不均衡，目前常用有色金属铜、铝、铅、锌等矿产储量丰富的国家和地区有澳大利亚、美国、中国、智利、几内亚、秘鲁等。其中，智利铜储量占世界总量的38%；铝土矿主要分布在几内亚、澳大利亚、越南，合计约占世界总储量的60%;铅锌资源主要集中在澳大利亚、中国、美国、哈萨克斯坦、加拿大、秘鲁、墨西哥等国。锡、镍矿主要分布在中国、澳大利亚、巴西、俄罗斯、加拿大、美国、秘鲁、智利等国。有色金属行业最显著的特征在于强周期性和高弹性。强周期性是指有色金属的景气度与国民经济的运行情况保持高度的一致性。高弹性是指金属价格的上升往往会带动公司业绩的大幅提升，并带动二级市场上股票价格的上涨。图 基本金属主要价格影响因素资料来源：资产信息网 千际投行表 江西铜业[600362.SH] 为例分析主营结构资料来源：资产信息网 千际投行表 境外基本金属公司估值对比资料来源：资产信息网 千际投行表 中国上市基本金属公司估值对比资料来源：资产信息网 千际投行3.3 行业风险分析和风险管理3.3.1 行业风险分析除了公司经营管理风险、跨文化风险、国际规则与标准、公司经营战略和经营计划不达标、行业格局和趋势下行、评级下降带来成本上升或者融资困难、金融市场外还包括以下特有风险：1) 安全生产风险矿石采选以及铜冶炼过程中，可能因自然或人为因素出现安全隐患，如不及时发现和消除，将会导致重大事故的发生，造成重大财产损失和环境影响。针对安全生产风险，金属公司应按照国家有关安全生产的法律、法规，制定并严格执行一系列适合公司实际情况的防范措施，强化生产操作规程和事故应急救援预案，避免或杜绝自然或人为因素造成的损失，同时为公司主要财产办理保险，以减少相关风险和损失。2) 汇率波动风险金属企业原料购自国际矿业公司或大型贸易商的进口金属矿原料，普遍采用美元结算，且随着金属公司海外业务的拓展，外汇收支将更加频繁。因此，若汇率发生较大波动或金属公司未能有效地控制汇率波动的风险，则可能导致金属公司产生汇兑损失，进而对金属公司的盈利能力带来一定负面影响。针对汇率波动的风险，金属公司应密切关注国家外汇政策的变化和汇率信息，增强判断国际汇率市场变化趋势的能力，在原料进口时机、产品出口国家或地区的选择及汇率保值上慎重决策、灵活应对、科学把握，尽可能规避上述由于汇率波动而产生的风险。3) 产品价格波动的风险产品价格主要参考伦敦金属交易所和上海金属交易所相关产品的价格确定。铜、黄金、白银均系国际有色金属市场的重要交易品种，拥有其国际市场定价体系。由于铜、黄金、白银金属的资源稀缺性，受全球经济、供需关系、市场预期、投机炒作等众多因素影响，铜、黄金、白银金属价格具有高波动性特征。价格的波动将影响公司收益及经营稳定性。为了尽量减少产品价格波动对生产经营的影响，金属公司一般采取以下措施抵御产品价格波动风险：i 密切关注国际市场铜、金价的变动趋势，加强对影响产品价格走势的各种因素的分析研究，及时采取套期保值等措施规避产品价格波动风险；ii 积极采用新工艺、新技术，同时提高管理经营效率，进一步降低成本开支，抵御产品价格波动风险；iii 强化财务管理水平，加强资金管理，并合理安排原料采购、产品销售以减少产品价格上升对流动资金大量占用的风险；iv 加强库存和在制品的管理，最大限度的降低库存，使库存保持在一个合理的水平，减少资金占用。4) 市场环境变化的风险市场环境变化对金属公司的风险来自三个方面：i 宏观经济的发展运行状况直接影响总消费需求，而本公司产品的需求也将随宏观经济周期的变化而变动；ii 产品下游市场需求可能发生变化，如铜产品的市场需求主要来自电力、电气、轻工、电子、机械制造、交通运输、建筑等行业的消费，不同时期的发展水平、增长速度并不均衡，对铜的需求变动也不同，从而给公司未来业务发展带来周期性的影响；iii 随着研究和生产技术的不断进步，金属公司产品应用行业的相关替代品的种类和性能都将不断提高， 对金属公司产品的需求产生直接影响。针对市场环境变化的风险，金属公司应密切把握宏观经济的走向，关注相关下游行业的变化，加强行业的研究，以便跟随市场环境的变化进一步提高产品质量、降低生产成本，并积极开发更加适应市场需求的新产品，尽量减少市场环境变化给公司经营带来的不利影响。5) 环保风险因金属公司主要从事有色金属、稀贵金属的采选、冶炼、加工等业务，所以生产经营须遵守多项有关空气、水质、废料处理、公众健康安全的环保法律和法规，取得相关环保许可，并接受国家有关环保部门的检查。近年来金属公司已投入大量资金和技术力量用于环保设备和生产工艺的改造，按照国家环保要求进行污染物的处理和排放。但如果未来环保部门继续提高环保标准，采取更为广泛和严格的污染管制措施，可能会使金属公司的生产经营受到影响并导致环保支出等经营成本的上升。6) 不确定性风险如疫情带来的困境，新冠状病毒引发的疫情在全球范围内蔓延，引发市场对金融危机爆发的担忧，同时疫情防控带来的停工、减产及延迟复工，将加大全球供应链风险。短期国内外经济充满不确定性，有色金属行业经营仍将承压。金属公司应继续密切关注疫情发展情况，积极应对其可能对公司财务状况、经营成果等方面的影响。7) 并购项目风险并购项目被并购方政府或者民间等阻止，到期后不能展期，导致扩张受阻或者收益骤然下滑。3.3.2 风险管理机制公司坚持风险管控与企业发展相结合，健全完善符合全球化发展标准的风险治理体系和风险管理机制，建立董事会及其专门委员会、监事会、经营层及权属企业自上而下的风险管控系统，拥有符合企业自身特点的风险情报搜集、风险识别、风险评估、风险处理和风险审查办法，在财务、金融、市场、信息披露和环境、社会及管治（ESG）等重点领域设立专门风险管控机构，对保障股东及投资者权益，提高资本利用率，支持管理决策，创造管理价值发挥了重要作用。资料来源：资产信息网 千际投行3.3.3 竞争分析有色金属竞争格局上中下游影响因素不一致，价格受供求关系、财政货币政策、宏观经济以及寡头垄断的影响。对于牛市中利润最丰厚的上游采掘厂商来讲，利润大幅下滑不可避免，金属冶炼成品价格的下跌实质上是在侵蚀上游采掘厂商的利润。在冶炼厂商减产后，冶炼加工费的提高对上游采掘厂商来讲也是不利因素。行业最困难的时候，只有低成本的采掘厂商能够保持盈利。企业竞争力的提高主要体现在财务状况许可，资源价格低位时的储备扩张。对于冶炼厂商来讲，矿石供需关系的转变、冶炼加工费的提高以及期货市场的套期保值理论上会使冶炼厂商的利润能保持稳定，但冶炼副产品价格的下跌，企业对金属价格走势判断的失误都会极大地影响企业盈利。并且在行业最低谷的时候，上游采掘厂商的大规模停产可能使得冶炼厂商产能利用率不高，增加单位产品不变成本的摊销。企业竞争力的提高主要体现在冶炼技术的升级、冶炼附加成本的压缩以及对行业短中期走势判断力的提高。对于下游加工商来讲，外部需求的减弱会直接导致加工商订单的减少。在熊市缺乏产品套保机制的情况下，减产、停产都会较早出现。且随金属价格下跌，其加工品价格也会相应调整，很难从原料价格大幅下跌中获益。企业竞争力的提高主要体现在产品结构调整和产品升级以及相关产品市场占有率的提高。提升竞争力要从以下方面着手：1) 完善企业所有制制度，走混合所有制道路；2) 实行现代化职业经理人制度；3) 强化战略布局，注重长远发展目标；4) 经营矿种多元化，覆盖多个领域；5) 全球化发展布局；6) 合理有序发展，注重发展质量；7) 谋划公司长期稳步发展，打造百年老店；8) 在矿业萧条期，加快企业兼并重组，占有全球最优质的资源。3.4 中国企业重要参与者中国主要企业有江西铜业[600362.SH]、华友钴业[603799.SH]、北方稀土[600111.SH]、中国铝业[601600.SH]、天齐锂业[002466.SZ]、天山铝业[002532.SZ]、合盛硅业[603260.SH]、南山铝业[600219.SH]、中国主要企业有洛阳钼业[3993.HK]、中国宏桥[1378.HK]、俄铝[0486.HK]、山东黄金[1787.HK]、中国铝业[2600.HK]、江西铜业股份[0358.HK]、鞍钢股份[0347.HK]、五矿资源[1208.HK]、等。列1洛阳钼业[3993.HK]、中国宏桥[1378.HK]、俄铝[0486.HK]、山东黄金[1787.HK]、中国铝业[2600.HK]、江西铜业股份[0358.HK]、鞍钢股份[0347.HK]、五矿资源[1208.HK]等。图 A股及港股上市公司资料来源：资产信息网 千际投行1) 赣锋锂业[002460.SZ]：公司是全球领先的锂化合物生产商及金属锂生产商。公司的产品广泛用于众多应用领域，尤其是在电动汽车、化学品及制药方面。公司完善的产品供应组合令公司能有效处理公司客户的独特且多元的产品需求。大部分客户均为各自行业的全球领袖并设有各式各样的要求和规格。公司拥有垂直整合的业务模式，业务涵盖上游锂提取、中游锂化合物及金属锂加工以及下游锂电池生产及回收等价值链的各重要环节。公司从中游锂化合物及金属锂制造商起步，并成功扩大到产业链的上下游，以取得具竞争力的锂原材料供应、确保成本及营运效益、于各个业务线间实现协同效应、收集最新的市场信息及发展顶尖技术。2) 洛阳钼业[603993.SH]：公司属于有色金属采矿业，主要从事铜、钼、钨、钴、铌、磷等矿业的采选、冶炼、深加工等业务，拥有较为完整的一体化产业链条，是全球前五大钼生产商及最大钨生产商、全球第二大钴、铌生产商和全球领先的铜生产商，同时也是巴西境内第二大磷肥生产商。公司全资拥有并运营的三道庄钼钨矿是中国已探明钼储量最大的钼矿以及已探明钨储量第二大的钨矿，钼钨生产成本低，极具竞争力。公司合营公司拥有的上房沟钼铁矿，拥有丰富的高品位钼储量。公司附属公司拥有的新疆哈密市东戈壁钼矿是新疆发现的第一个特大型斑岩型钼矿，具有储量规模大、品位高、埋藏浅、易露采的显著特点。3) 紫金矿业[2899.HK]：公司是一家以金、铜、锌等金属矿产资源勘查和开发为主的大型矿业集团，目前形成了以金、铜、锌等金属为主的产品格局，投资项目分布在国内24个省(自治区)和加拿大、澳大利亚、巴布亚新几内亚、俄罗斯、塔吉克斯坦、吉尔吉斯斯坦、南非、刚果(金)、秘鲁等9个国家。公司是中国控制金属矿产资源最多的企业之一，公司在地质勘查、湿法冶金、低品位难处理矿产资源综合回收利用、大规模工程化开发以及能耗指标等方面居行业领先地位。公司拥有中国黄金行业唯一的国家重点实验室，以及国家级企业技术中心、院士专家工作站等一批高层次的科研平台，拥有一批适用性强、产业化水平高、经济效益显著的自主知识产权和科研成果。公司还与福州大学共同创办紫金矿业学院，为中国和世界培养优秀矿业人才。公司本部及部分权属企业获得国家高新技术企业资格。3.5全球重要竞争者全球非中国主要企业有BHP[BHP.N]、力拓[RIO.N]、必和必拓[BBL.N]、南方铜业[SCCO.N]、自由港麦克莫兰[FCX.N]、NEWMONT[NEM.N]、巴里克黄金[GOLD.N]、安赛乐米塔尔[MT.N]、弗兰科-内华达[FNV.N]、PJSC MAGNITOGORSK IRON&STEEL WORKS[42CL.L]、力拓[RIO.L]、POLYUS ZOLOTO[PLZL.L]、必和必拓[BHP.L]、嘉能可[GLEN.L]、英美集团[AAL.L]、ARCELORMITTAL[0RP9.L]、PUBLIC JOINT[PLZB.L]、PUBLIC JOINT[PLZA.L]、PUBLIC JOINT[PLZA.L]等。《财富》公布2020年世界500强榜单。今年上榜500家公司的总营业收入为33万亿美元，创下历史新高。进入排行榜的门槛（最低销售收入）也从248亿美元提高到254亿美元。根据《财富》的分类，采矿及原油生产行业共有23家公司上榜，其中矿业公司5家，原油生产公司6家，煤炭企业12家；金属行业则有18家公司上榜。表 全球非中国金属集团列表资料来源：资产信息网千际投行图 国外上市企业资料来源：资产信息网 千际投行1) BHP[BHP.N]:BHP集团(原名为必和必拓公司)是世界最大的综合矿业公司，由澳大利亚BHP公司和英国Billiton于2001年合并而成。其中占股约60%的澳大利亚公司总部位于墨尔本，占股约40%的英国公司总部位于伦敦。必和必拓在25个国家拥有广泛的采矿业务，范围包括铁矿石、钻石、煤炭、石油、铜、铀和矾土等。拥有目前铜年开采量最大的埃斯孔迪达铜矿(Escondida)和铀储量最多的Olympic Dam铀矿。公司为建立其大型澳洲公司而非跨国企业巨擘的定位，重塑品牌，公司名由必和必拓公司(BHP Billiton Limited)变更为BHP集团(BHP Group Ltd.)。2) 嘉能可[GLEN.L]:Glencore plc是一家综合性的生产商和营销商，如金属和矿物，能源产品，农产品和公司等。金属和矿物部门从事铜、锌、铅、镍、铁合金、氧化铝/铝和铁矿石生产和销售。它也有工业资产的利益，包括采矿、冶炼、炼油和仓储运营。其能源产品部门包括煤矿开采和石油生产运营以及战略搬运，仓储和货运设备和设施投资。其农产品部门由各个地点的控制和非控制储存，处理和加工设施支持，主要集中在谷物、油/油籽、棉花和糖。其多元化经营包括150多个采矿和冶金、石油生产和农业资产。3) 住友金属矿山[5713.T]:该公司主要从事金属业务。资源部门从事有色金属资源的勘探、开发、生产和销售，地质调查和土木工程业务。冶炼和精炼部门冶炼和销售铜、镍、镍铁、锌、铅、金、银、铂等，并制造和销售拉伸铜产品和特殊钢铸件。材料部门制造和销售半导体材料和功能材料，生产和销售充气轻质混凝土、化学催化剂等。其他部门涉及工程业务、环境保护设施的设计、制造和建造，以及机械和设备的设计和制造。截至2014年3月31日，公司拥有70家子公司和21家联营公司。4) 伊格尔矿业[AEM.N]：伊格尔矿业公司是一家加拿大的金矿和黄金生产商，总部位于加拿大多伦多，主要在加拿大、芬兰、墨西哥从事勘探、开发、生产矿产业务。该公司持续在加拿大，欧洲，拉丁美洲开展经营活动。该公司的矿产资产包括：LaRonde矿区，Lapa矿区，Goldex矿区，Kittila矿区，Pinos Altos矿区，La India矿区和Meadowbank矿区。5) 美国铝业(ALCOA)[AA.N]：美国铝业公司（原名为Alcoa Upstream Corp）是全球轻金属技术、工程与制造的领导者，主要生产销售美铝锻造铝合金轮辋产品，主要用于卡车、客车、拖挂车。美铝锻造铝合金轮辋产品具有重量轻，节省燃油，节省轮胎等功能。美铝公司于1993年9月在中国北京设立常驻代表机构，先后在中国地区建立5家合资企业或独资企业，主要生产铝箔产品，其生产能力约占中国铝箔产品市场的25-30%。美铝公司已经是中国最大的铝产品进口商和贸易伙伴；也是中国铝工业最大的国外投资者。2016年，美国铝业公司把航天、机动车和运输等产业拆分出来，成立一家独立的上市公司作为母公司，命名为Arconic，交易代码“ARNC”。而Alcoa Corp负责大宗商品采矿、精炼和冶炼业务，继续沿用镁铝的名字及交易代码“AA”进行交易。6) 淡水河谷[VALE.N]：淡水河谷公司是全球第二大及美洲最大的金属及采矿公司。按产量计，公司是全球最大的铁矿石及铁矿石球团生产商。公司是镍的领先生产商，还是锰矿石及铁合金的领先生产商之一。此外，公司亦生产铜、煤、肥料养分、钴、铂族金属及其它产品。为配合公司的采矿业务，公司于巴西经营大型物流系统，包括多条铁路、数个海运码头及一个港口。此外，公司正在建造海上货运船队，以运输铁矿石至亚洲。公司亦直接或通过附属公司及共同控制公司投资于能源及钢铁行业。7) 自由港麦克莫兰[FCX.N]: 自由港麦克莫兰公司主要从事采矿和矿产资源的勘探，产品主要集中于铜、金、银、钴、钼和矿床。公司业务遍布北美、南美、亚洲、非洲、欧洲。在世界各地都有重大项目。其矿山资产组合遍及亚洲、美洲和非洲。8) 英美资源[NGLB.DF]:英美资源集团是全球最大的多元化矿业集团之一。高质量的矿业资产和自然资源形成了英美资源独特的业务组合。集团业务覆盖贵金属、有色金属及大宗矿产品，足迹遍布非洲、欧洲、南北美洲、大洋洲和亚洲，总部位于英国伦敦。9) 力拓[RIO.N]: 力拓股份有限公司属于力拓集团旗下。力拓集团是全球第二大采矿业集团，仅次于必和必拓公司。力拓矿业集团不仅是全球最大的资源开采和矿产品供应商之一，而且也是世界三大铁矿石供应商之一。力拓集团作为全球最大的资源开采和矿产品供应商，不仅向全球提供铁矿石，还提供包括铝、铜、钻石、能源产品、黄金、工业矿物等产品。该集团业务遍及全球，尤其以澳大利亚和北美洲为重。中国是其仅次于北美、欧洲和日本之后的第四大市场，而路久成也表示，中国也是集团目前业务增长最迅速的市场。第四章 未来行业展望与钢铁的生产相比，一般说来，有色金属生产需要的能量是比较多的。如矿石生产每吨钢能耗以100计，铝为767，镍为455，铜为352，锌为206。因此，在有色金属工业中，降低能耗问题非常突出。在有色金属的开采、选矿、冶炼、加工及再生回收过程中，有多种提取方法可以选用。就冶炼过程而言，通常分为火法冶金、湿法冶金和电冶金。火法冶金一般具有处理精矿能力大，能够利用硫化矿中硫的燃烧热，可以经济地回收贵金属、稀有金属等优点；但往往难以达到良好的环境保护。湿法冶金常用于处理多金属矿、低品位矿和难选矿；电冶金则适用于铝、镁、钠等活性较大的金属的生产。有色金属大多是加工成材后使用，因此如何下游生产过程中合理有效地生产性能良好、物美价廉的有色金属材料以取得最大的社会经济效益，是个十分重要的问题。随着科学技术的进步与国民经济的发展，对于有色金属材料在数量、品种、质量及成本等方面不断提出新的要求；不仅要求提供更好性能的结构材料、功能材料，对其化学成分、物理性能、组织结构、晶体状态、加工状态、表面与尺寸精度以及产品的可靠性、稳定性等方面的要求也越来越高。产业发展趋势包括：产业结构调整：推动企业重组，鼓励高技术金属加工业的发展，推动金属产能布局的调整。强化金属资源的保障：加快国内外金属资源基地的建设，鼓励金属回收行业的发展。推动有色金属企业的技术进步；加大重金属污染防治力度，金属冶炼行业是有色金属工业中最大的资源消耗者，同时也是主要的污染排放源，因此金属冶炼行业需要投入更多资金用于减少能源消耗和污染物排放.这将会提高企业的生产成本。减少能源消耗和污染物排放：控制高耗能产业的过快增长，淘汰落后产能。鼓励企业矿山勘探以及收购海外矿山资源。由于环境保护标准以及金属资源回收要求的提高，大型企业将受益更多。对冶炼行业而言冶炼产能的扩张将受到限制，而落后产能需要被淘汰。政府同时鼓励高耗能产业的冶炼产能向能源丰富的西部地区转移，冶炼行业是有色金属工业中主要的污染源，需要投入更多资金用于环境保护。对金属加工行业而言政府鼓励高技术金属加工行业的发展，这些高技术产品广泛用于航空航天、交通运输和电子工业。对废金属回收行业机会是有色金属工业发展规划鼓励废金属回收行业的发展。
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